[转帖] A股高开高走单边上行，沪指收盘站稳4000点，半导体板块大幅上涨A股高开高走单边上行，沪指收盘站稳4000点，半导体板块大幅上涨

       A股三大股指11月6日集体高开。早盘高开高走，沪指站稳4000点。午后两市保持高位震荡态势，但个股上涨家数依旧不多。

　　从盘面上看，算力硬件产业链爆发，存储器、CPO方向领涨；电工电网、铝业、磷化工、机器人板块涨幅靠前；重庆本地股午后异动。福建、海南本地股回调明显。

　　至收盘，上证综指涨0.97%，报4007.76点；科创50指数涨3.34%，报1436.86点；深证成指涨1.73%，报13452.42点；创业板指涨1.84%，报3224.62点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共2876只股票上涨，2384只股票下跌，平盘有179只股票。

　　沪深两市成交总额20553亿元，较前一交易日的18723亿元增加1830亿元。其中，沪市成交9303亿元，比上一交易日8271亿元增加1032亿元，深市成交11250亿元。

　　两市及北交所共有94只股票涨幅在9%以上，26只股票跌幅在9%以上。

　　半导体大幅上攻，银行股逆市走低

　　在板块方面，半导体大幅上涨，长光华芯（688048）、赛微电子（300456）、源杰科技（688498）、艾森股份（688720）、新相微（688593）、德明利（001309）等近10股涨停或涨超10%。

　　有色金属涨幅靠前，隆达股份（688231）、闽发铝业（002578）、中国铝业（601600）、豪美新材（002988）、常铝股份（002160）、深圳新星（603978）等涨停或涨超10%。

　　基础化工板块震荡走高，三房巷（600370）、亚邦股份（603188）、恒大高新（002591）、澄星股份（600078）、芭田股份（002170）、兄弟科技（002562）、新凤鸣（603225）等涨停。

　　短剧股表现不佳，传媒股领跌两市，粤传媒（002181）跌停，幸福蓝海（300528）、吉视传媒（601929）等跌超8%，欢瑞世纪（000892）、天下秀（600556）等跌超5%。

　　餐饮旅游、商贸零售联袂走低，大连圣亚（600593）跌停，长白山（603099）、凯撒旅业（000796）、三江购物（601116）等跌超8%，东百集团（600693）、国芳集团（601086）、岭南控股（000524）等跌超3%。

　　银行股逆市走低，厦门银行（601187）跌近3%，浦发银行（600000）、青岛银行（002948）、招商银行（600036）、中信银行（601998）等跌近1%，

　　市场向好趋势不改

　　信达证券认为，2025年基金三季报显示，主动偏股型基金重仓方向进一步向高景气成长主线集中。在配置上，风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块，银行可能受益于风格切换有所反弹，非银金融弹性逐渐增加，成长中关注低位的电力设备、AI应用端，周期股（钢铁、煤炭、建材）半年内也有望存在弹性表现。

　　兴业证券认为，历轮年末行情的演绎，本质上是市场积极寻找未来景气线索，从而基于来年景气预期，对各个行业进行重新定价的过程。也因此，“高低”不在于“股价位置”，而在于“股价-景气预期匹配度”。回到当下，以科技和高端制造为代表的新动能景气优势仍在持续释放，产业趋势加持下仍将是明年景气挖掘的重点领域；同时“反内卷”等政策推动下，顺周期方向中亮点逐渐增多、明年随稳增长政策发力和内需修复，更多方向边际改善趋势有望确认，提供估值修复空间。因此，今年年末风格可能以科技成长为主的同时，相比三季度更加均衡。

　　光大证券认为，在海外市场普跌的背景下，A股走出低开高走的中阳线，明显提振了市场情绪和信心，有望吸引更多资金进场，接下来指数或将延续反弹之势。投资方向要关注人形机器人概念。特斯拉2025年度股东大会将于11月6日举行，Optimus机器人是市场关注的焦点之一，预计将有新的消息披露，或将刺激相关概念。

　　东吴证券在最新的研究报告中表示，岁末年初历来是风格切换的关键窗口，而11月往往是关键时点。自2020年以来，“春季行情”的启动时间已逐步前移至12月。从节奏上看，春季行情通常分为两波：第一波始于中央经济工作会议后，休整于春节前；第二波则于节后再度启动，至3月两会前结束。因此，为有效参与春季行情，11月成为重要的调仓时间。从历史规律看，过去几年三季度持仓偏离度较高的主线类板块，如新能源、医药生物、食品饮料等，在11月表现往往偏弱。

　　银河证券指出，从外部环境来看，中美经贸磋商取得阶段性成果，直接缓解市场对外部不确定性的担忧。从国内来看，后续宏观政策有望持续加力，为A股市场营造良好的政策环境，也为资本市场注入稳定的长期预期。叠加上市公司三季报展现出基本面韧性，市场向好趋势不改。短期来看，11月正值政策与业绩空窗期，市场轮动速度或将加快。配置方面，顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业将是A股投资的重要主线。反内卷成为宏观调控的重要抓手，相关板块中长期投资价值提升。消费作为内需的重要部分，对稳定经济基本盘至关重要。项目建设将推动产业链的完善和发展，相关企业受益于订单增长与业绩释放。金融机构作为桥梁与保障的作用将愈发凸显。

　　银行股逆势下跌有点意外，本来以为稳增长板块会表现更好。可能资金更偏好高弹性品种，低估值策略暂时失效。