现在你是投资房子还是投资股市？

万马卫平 · 发表于 2019-3-3 09:56

春节过去不到一个月，伴随着恒大全部住房打九折的承诺，耳边还回荡着万科想着如何活下去的话语，再看看从去年下半年到现在全国的房价特别是中心城市的房价，要么下跌，要么有价无市，房地产市场的寒意不断袭来。但与此相反的股市，在春节后至今却走出了一波不错的行情。节前最后一个交易日2月1日上证综指为2618.23点，昨天3月1日为2994.01点，上涨14.35%，如果按1月4日的最低点2440.91点算，两个月上涨22.66%。创业板指也从2月1日的1271.27点上涨到昨天的1567.87点，不到一个月上涨23.33%。不少个股涨幅超过大盘，有的成倍上涨，个别股从年前启动至今是数倍或近十倍的涨幅。大盘成交量从年前12月24日的2134亿元涨到今年2月26日的10977亿元。

那么对于想投资的人来说，是投房子还是投股市？或者为了保险就把钱存银行？

对于房子，我和股友在2017年聊天时就说了我对房地产的观点：当为了买套房需要穷尽几代人的积蓄，当大部分人的财产都是以房产形式存在，当年轻人的最大目标就是拥有一套房子，工作就是为了挣钱还房贷的时候，这个行业是不正常的，客观上就存在有不合理的地方，这个世界上只要哪里有不合理的地方，那么发生改变是早晚的事。

回顾最近这二十余年的经历，要么楼市涨，要么股市涨，还有生产生活的物价涨，总之这样不涨那样涨，始终有个市场在和经济增长并驾齐驱，从而让你的钱变得越来越不值钱，这就是“吃掉货币”的原理吧。

截止今年1月份，中国当前人民币M2存量为186.59万亿元，货币发行量已经远超美国。按照目前这个货币发行量，如果释放到城乡居民中，物价绝对是我们无法承受的。在网上曾有报道，北大有一个教授曾做过推测，现在1块钱的矿泉水在实际货币环境下可能被卖到152元左右，所以货币通胀必须找到有效的解决方法，不然通货膨胀会超出人们的想象。

那么钱投哪儿呢？

存银行？投资办企业？投资楼市还是投资股市？

先说存银行。

记得大概在2000年初，我有个在原县石油公司的朋友说他们公司搞改制，部分人由公司给钱一次性买断，大约工龄长的四五十岁的人买断费在五万元左右。当时我县的房价基本在300——400元/平方米之间，工资加补贴大概在500-600元/月左右，猪肉价格大概在2-3元/斤左右吧。如果当时把钱存在银行，到现在将近二十年了，不算复利的话收益不超倍，也就是说五万元存银行到现在本利加在一起也不超过十万元，可现在的十万元比当年的五万元的购买力不知少了多少倍了。

再说，大家都把钱存在银行，银行也不会生钱，银行拿什么给你付利息。如果银行掌管着庞大的资金不投资运作，还要付存款人的利息，还要支付那么多运转费用，他还怎么过下去，可如果他要全部投入社会之中，那会是多大的现金流，物价会涨到什么程度，还真不敢想下去。

所以，钱全部存银行，于投资者和银行都不现实。

这样说并不是反对钱存银行，相反在现在社会保障不充分的条件下，没有一定的储蓄保证，当需要急用钱时很多问题真还难以解决，上面分析指的是在满足基本保障之后空闲的资金如何保值增值的问题。显然钱存银行可以满足我们急需之用，但却决非投资之道，否则，随着时间的延续，投在银行的钱会不断地被胀“吃掉”。

再说投资办企业。

如果具有敏锐的市场眼光，又懂得企业经营之道，作为长期回报，选择办企业也是稳妥的投资方向之一，但现实中这些人占比有多少？如果仅仅因为有钱想投资，却又不具备商业眼光，不懂企业经营管理，看到别人投资某个行业赚得欢，自己想当然也跟风投资办企业，可能投资后不是能不能赚钱的问题，而是能不能生存下去的问题。据统计，中国近年来平均每天要诞生上万个企业，但三年后的存活率不到1%，这个数据基本能说明适合投资办企业的人占比不大，如果你觉得自己就是这1%之内的人，你可以投资办企业，若干年后，没准富豪榜上会有你的大名，最少也会让你实现财富自由吧。如果你觉得自己是那有可能被淘汰的99%中的人，那还是小心点好。

那么投资楼市和股市如何呢？

就目前看，楼市和股市是两个较大的蓄水池，当大量资金进入这两个池子后，显然是可以平衡掉现实生活中的通胀。

楼市显然已吃掉了太多的资金了，我国城镇居民70%的财产都表现为房产，年轻一代凡是买了房的大多背着沉重的房贷，这种房贷会从现在一直持续二、三十年的。住房投资动辙上百万或千万元资金，有较大的资金门槛和购房条件门槛，在国家“房住不炒”的总政策指导下，当去掉了房子的资本属性后，当限购政策挡住不少人的购房欲望之后，当大多数人都拥有了自己的住房后，你现在投资的房子以后还会增值吗？你想象中的接盘方会是谁？

投资股市可以么？

股市是巨大的蓄水池，同时因为股票是虚拟资产，可以大跌也可以大涨。不同的是，与房价相比，股市价格在2015年上半年后到现在几乎是腰斩，不少个股跌幅都超过50%。现在的股市是不是底部区域？是就象春节后这样一直涨下去？还是会再回到年前的低点或者更低？市场的事没有绝对的结论，各种分析也是就多种因素评估后进行的概率预测，但有一点他比房子不同，那就是上证综指在2015年6月30日的最高点是5178.19点，创业板指是4037.96点，现在上证综指是是2994.01点，下跌了42.2%，创业板指是1567.87点，下跌了61.2%，即是说股市大跌后还没怎么涨的，而房市是经过近十年大涨而没怎么跌的。没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，股市现在的安全边界要远强于房市。

可预见的大概率是，现在经济具有下行压力，缺乏消费动力，中国必然还会走以超发货币刺激经济的老路，去年底M2增长率为8.3%，而去年GDP增长率为6.6%就是一个很好的说明，这二十多年你见过M2的增长率低于GDP的增长率么？

股市投资门槛低，注册个账号就可交易，不象房子需要成百万上千万才能买一套，就是在四五线的县城也要大几十万才够门槛，股市只要能买一手（100股）的资金就可能操作了，对于股价几块钱的股票，几百元的资金就可交易。也不像房子流动性差，难得找到个接手的买家。对于散户来说，除非跌停，只要不是当天买进的股票，几秒种就能卖掉，第二天就能提现，流动性很强。

这样是不是说投资股市买股票就能赚钱？这个谁也不能给你保证。行业分析只能寻找共同的特点和规律，具体到每只股票，影响的因素千差万别，就是几个人同时买进同一只股票，最后结果往往也会不同，有的赚的多，有的赚的少，有的还可能还会亏本。因为在中国的股市，投资和投机并存，散户和庄家并存，对不同阶段涨跌的不同判断和人性的使然，操作的手法也会不同（公众号：罗卫平），同一只票同一个价格在相同的时刻，有人想着怎么买进去，有人想着怎么卖出去，股市的交易也才因此得以继续。只能说生死有命，富贵在天吧。

康德拉季耶夫周期（康波周期）在中国的开创者和研究者，已故原中信建投首席经济学家周金涛曾成功预测了2007年次贷危机，2015年之后成功预测了全球资产价格的动荡，曾预测2017年上半年左右中国房价上涨结束，同时预测2019年是本轮康波周期的万劫之点，商品价格会在2019年触底，2019年会是一次人生难得的机会，再下一次机会就会到2030年了。

任何对于资产的投资，一定要在低点买进才有意义。

曾经的成功预测并不代表对没发生的市场预测准确，世界是发展的，市场也在变化和发展，没有一成不变的理论，任何理论都需要丰富和发展。但周金波以前的准确预测必有其符合市场发展规律的逻辑，现在市场的发展也注进了以前没有的新的要素，新的要素对市场的影响大小和时长需要在实践中不断观察和研究，他对未来市场的预测准确与否，不盲目相信也不随意否定，简单的肯定和否定都不是科学的态度。

未来有的人可能会卖股买房，有的人可能会配资加杠杆炒股，还有的可能会卖房炒股，楼市和股市这对冤家，股民和投资客在未来这段时间，擦肩而过的时候，都有可能小声地互道“傻瓜”。

如果是你，你会挺哪一个？