A股午后跌幅扩大，半导体产业链深度回调，两市成交3.3万亿元

lkq · 发表于 2026-5-29 20:12

歇脚期板块轮动如何演绎？

lkq · 发表于 2026-5-29 20:12

　　A股三大股指5月29日集体高开。盘初快跌后，早盘维持弱势震荡格局。午后走出单边下行走势，两市的跌幅明显扩大。

　　从盘面上看，半导体产业链深度回调，先进封装、光刻机方向领跌；光学光电子概念股下挫明显，算力硬件、稀土永磁、商业航天、光伏、人形机器人题材跌幅居前。煤炭、电力、白酒、零售逆势走强。

　　至收盘，上证综指跌0.73%，报4068.57点；深证成指跌1.81%，报15575.13点；创业板指跌2.11%，报4037.95点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共1537家上涨，3880家下跌，平盘有99家。

　　两市成交33191亿元，较前一交易日的29681亿元增加3510亿元。其中，沪市成交15321亿元，比上一交易日13613亿元增加1708亿元，深市成交17870亿元。

　　据大智慧VIP，两市及北交所共有74只股票涨幅在9%以上，202只股票跌幅在9%以上。

　　酒类股领涨，半导体领跌

　　在板块方面，酒类股领涨两市，带动食品饮料板块大幅上涨，酒鬼酒（000799）、交大昂立（600530）等涨停，百润股份（002568）、仙乐健康（300791）、今世缘（603369）、新乳业（002946）等涨超5%。国金证券表示，当前看好白酒板块配置价值，白酒行业已经度过出清斜率最为陡峭的阶段。个股层面，建议从中长期视角对酒企进行EPS（每股收益）×PE（市盈率）定价，具备差异化竞争优势的禀赋型酒企在历轮周期演绎中，均能有所突破、规模再上台阶。配置方向建议：一是重点关注品牌力突出、护城河深厚的高端酒，二是顺周期潜在催化的弹性标的。

　　房地产股盘初大幅上涨，万科A（000002）一度涨停，福星股份（000926）、阳光股份（000608）、天健集团（000090）、光大嘉宝（600622）、香江控股（600162）等涨停。消息面上，国务院印发《城市更新“十五五”规划》，其中提出，全面摸清城市存量资产资源底数，推动已供未开发土地和在建项目分类处置，盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房、商品住房、公房等。东吴证券表示，4月房地产市场销售端延续边际修复态势，一线城市房价环比回升，销售回款相关指标改善迹象显现，需求端在政策托底下逐步进入企稳修复阶段；投资、新开工及房企资金面压力尚未完全缓解，后续修复或延续结构分化特征，核心城市表现有望率先企稳修复。

　　电力股依旧涨势喜人，珈伟新能（300317）、晋控电力（000767）、深南电A（000037）、江苏国信（002608）、华能国际（600011）、粤电力A（000539）、华电能源（600726）等近10股涨停或涨超10%。

　　半导体领跌两市，派瑞股份（300831）、润欣科技（300493）、晶瑞电材（300655）、芯海科技（688595）、灿芯股份（688691）、艾森股份（688720）、复旦微电（688385）等近30股跌停或跌超10%。

　　国防军工跌幅靠前，霍莱沃（688682）、泰豪科技（600590）、博云新材（002297）、铖昌科技（001270）、海格通信（002465）、航天环宇（688523）等跌停或跌超10%。

　　机械设备表现不佳，德龙激光（688170）、巨一科技（688162）、普源精电（688337）、沃尔德（688028）、容知日新（688768）、新益昌（688383）等超10股跌停或跌超10%。

　　当前处于需要消化估值和情绪的歇脚期

　　华泰证券近日指出，市场冲高后转入调整，短期内外风险交织，当前处于需要消化估值和情绪的歇脚期，建议控制追高冲动，保持均衡配置。A股情绪指数已在过热区间运行两周，估值分化系数逼近2021年高位，板块间再平衡压力上升，调整大概率以时间换空间。配置上，通信设备、存储等科技主线可继续持有，科技内部切换可考虑半导体设备、分立器件等方向，此外关注一季报供需改善品种的补涨机会。

　　招商证券表示，结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度，本期推荐围绕科技主线、出口高景气与产能出清拐点修复领域布局，重点关注：1）科技主线高景气延续领域，如电子（半导体）、机械设备（自动化设备）；2）出口优势高端制造领域，如电力设备（电池、电网设备）、国防军工（航海装备、航空装备）；3）产能出清拐点修复领域，如有色（工业金属、金属新材料）、基础化工（化学制品、化学原料）。

　　中国银河证券研报认为，Token是AI大模型处理信息的最小单元，可精准计量算力、显存与电力消耗，作为AI算力经济的价值载体，堪称AI时代"水电煤"与核心生产要素，推动数据中心成为Token规模化生产的智能工厂。Token生成速度与硬件性能高度相关，硬件成为Token经济增长的核心驱动力。AI驱动下数据中心向Token超级工厂转型，带动PCB、被动元件等核心元器件全面升级。

　　中信证券研报表示，几内亚政府计划6月敲定铝土矿调节政策，铝土矿供给约束风险升温，或将推动铝土矿和氧化铝价格企稳，利于具备较高铝土矿和氧化铝自给率的高韧性铝企。电解铝国内去库提速，海外短缺风险延续，继续推荐铝板块低位布局机会。重点看好强资源、高增长、高股息投资主线。