2月25日羊年开市第一天，你必须知道6个好消息

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中金公司在最新一期的周报中分析，基于货币政策放松、改革红利释放等多方面因素，羊年的牛市基调未改。同时，对于蓝筹股，中金认为目前估值依然不贵。

       国泰君安首席经济学家任泽平则预测，羊年股市“欲扬先抑”：在监管层释放利好推出注册制、物价摆脱通缩、重磅政策落地及利率进一步下降等利好因素影响下，2015年下半年后，牛市可能进入第三波，将有一波大行情；投资主题上，建议关注国企改革、一带一路、京津冀、以及十三五规划等。任泽平同时提醒上半年有三大风险值得留意：一是美联储年中加息会否引爆新兴经济体债务危机；二是三四线房地产和中小企业会否在今年引爆信用风险事件；三是监管层洒水降温去杠杆的态度。

       中信证券更为乐观地表示，A股将开启国际化“钻石十年”，不过仍需防范市场波动性加大、阶段性回撤等风险。中信证券认为，中期来看券商、地产等利率敏感型行业，建筑、交运、公用事业等杠杆率较高的行业，会在利率下行带来的“银行利润转移”效应中获益。

       就短期走势而言，申万宏源认为，大盘蓝筹短期难以形成“快牛”。受制于经济基本面的疲弱与去杠杆，上证综指整体仍以3100-3500的区间震荡为主。

       其实，和前期表现不温不火的蓝筹相比，近期创业板的走势更值得警惕。华泰证券提醒，由于年报表现与预期的落差，历史上春节前后创业板风格转换的概率较大。事实上，目前421家创业板公司已有176家公布年报，盈利同比增长21.3%，远低于一致预期的40%。而就在节前最后一个交易日，虽然两市仍流入达146亿，但创业板指却开始大幅流出21亿，节后的个股分化恐怕在所难免。

       回头再说说眼前，“开门红”行情究竟胜算几何？

       此前我们也有提到，从数据上看，如果按节后第一个交易日来算，近15年来涨跌各占一半，近6年甚至跌多涨少。不过，如果把时间拉长到节后的10个交易日，自1996年以来，获得正收益的概率则是79%，平均收益率2.1%。

       比之于节前虽然仍显逊色，但从消息面来看，全国两会将至叠加起降息的预期，短期的利好因素倒也不少。

       海通证券认为，春节消费下降，再次降息时机已经成熟。节前一周，全国主要城市地产销量、发电耗煤增速同比去年均明显下滑，春节期间的1、2月物价不升反降，也意味着通缩风险日益加剧。若春节后两会前降息，将利好金融地产等大蓝筹个股，可逢低提前埋伏。

       无论降息是否推出，按照历史经验，春节后资金面紧张将缓解。随着全国两会临近，相关主题概念值得重点关注。

       根据媒体报道，2015年地方两会十大关键词为：深化改革、新常态、幸福指数、国企改革、依法治国、双中高、一带一路、京津冀、雾霾治理、单独二孩。其中，一带一路和国资改革等重要议题或成未来焦点，而国资改革尤被各机构所看好为上半年最值得关注的投资机会。

       节前股价就已有所表现的新能源汽车也是近期的政策大热门。

       有业内人士指出，中国新能源汽车市场将在最近一两年超越美国市场，成为世界第一大新能源汽车市场。

       产业链上亦可略见一斑。据悉，国内多家动力电池企业订单已处于饱和状态，新宙邦（300037）、天赐材料（002709）等原料供应商的出货量正在加剧，扩产、满负荷生产、加班加点成为常态。从盘面来说，锂电板块数月以来涨幅远小于指数，反弹预期强烈。

       新一年基建的计划将在节后继续全面起航。据新华社报道，今年，发改委将推进一批重大交通基础设施项目建设，重点抓好中西部铁路、城际铁路、国家高速公路"断头路"和普通国道"瓶颈路段"、内河高等级航道、新建干线机场等新开工重大项目相关工作；另外，还将推进重大水利工程建设。经济低迷之时，基础设施建设是托底的良药，基建股仍有足够的安全边际。

       再来看看春节期间都有什么值得关注的消息。

       必须一说的是除夕前夜《华尔街日报》报道援引官员消息称，官方正在考虑研究整合三桶油的可行性，其中一个方案是将中石油和中石化合并，另一个方案是将中石化和中海油合并。对目前的A股而言，有关央企重组、合并、改革的所有消息都是好消息。因此，传闻一出，在2月18日港股节前最后一个交易日中，中石化大涨4.65%，中石油和中海油则均上涨接近3%。

       不过，包括官方及三桶油至今均未做出任何表态，而一些研究机构的报告则认为合并的可能性不大，因此在23日起开市的港股交易中，三大公司股价转向回落。普遍分析建议，不建议A股追高。

       从除夕开始的数天假日里，大新闻虽然没有，最值得一提的大概还是被抢红包刷新的金钱观：在为1元泪流满面，10元彻夜不眠的体验之中，也许不必抛出12.5亿红包收发这样硬生生的数据，每个人也已在手机的摇晃中感受到了移动互联世界的震颤。节后A股市场，移动支付、O2O等板块有望继续活跃。关注新大陆（000997）、证通电子（002197）等。

       春节期间，贺岁片市场也有如预期却又超预期地热闹了一把。统计显示，内地电影单日票房史上前三已被刚刚过去的羊年头三天依次占据。从上市公司层面上看，光线传媒（300251）、华录百纳（300291）、乐视网（300104）等均有影片参与。贺岁片的热映将为影业股一季度业绩带来正能量。

       国内火热迎新春之际，欧元区希腊问题的纷争也终于有了新进展。欧元集团主席戴塞尔布卢姆20日宣布，欧元集团决定对希腊救助协议延长4个月。消息一出，全球股市为之一振。美国三大股指纷纷创下历史新高，至24日收盘，道指与标普500指数以0.51%、0.28%的涨幅再创新高。

       伴随风险因素的退潮和美元走强，金价遭受重压。今年前两个月，国际金价已呈现"过山车"行情。自1月22日成功站上1300美元/盎司后，国际金价就一路下跌，目前已失守1200美元/盎司，把全年的涨幅基本跌尽。A股以黄金股为代表的有色金属板块，尤需注意回调风险。

       油价则在前期反弹20%之后春节期间下跌接近9%。高盛认为，未来几个季度油价需要进一步下跌，才能让美国石油产出增速充分下降。值得一提的是，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司近期也对埃克森美孚股票进行了清仓。