证监局突访阿里旗下恒生电子三个小时约谈多位高管
综合 · 2015-07-13 · 来源：第一财经等
据第一财经报道，7月13日上午，证券监管当局突访恒生电子杭州办公大厦，约谈多位高管。《第一财经日报》独家获悉，证券监管当局此行和规范配资相关。
恒生电子一高管向记者透露，当天早上突然接到证监局通知，要求公司高管八点半在公司待命开会。
而就在当天7点30分，恒生电子发布公告，称将坚决支持，并积极响应7月12日证监会发布实施《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(下称“意见”)。
有恒生电子内部人士向本报透露，公司多位高管被安排在不同会议室进行“约谈”，负责恒生Homs系统的相关高管是本次重点约谈对象。
截止本报发稿，证监监管方面的约谈刚刚结束，持续约三个半小时。
上述内部人士认为，证监局此行应该不止针对恒生电子一家。“肯定不止查我们，归根结底监管层是要对场外配资拿出一个合理的整顿方案。”
该人士称，恒生电子从1995年做证券交易，到现在核心是证券交易系统和投资管理系统，公司一直积极拥抱监管，也一直坚持，各类机构利用HOMS进行业务管理，必须首先确保其业务本身符合法律法规和监管政策要求。
恒生电子在公告中阐述了HOMS的功能和情况，公告认为，首先HOMS只是一个为私募基金开发的技术工具。公司于2012年5月正式上线HOMS金融投资云平台，其目的是为适应阳光私募等中小资产管理机构提升投资交易管理和风险控制能力的需要。
此外，在公告中，恒生电子还对HOMS平仓交易情况进行了说明。从6月15日到7月10日，沪深两市单边交易总量约为288,649亿，而同一时期HOMS总平仓金额仅为301亿，占两市单边总交易比为0.104%。其中，第一周平仓金额为37.07亿，占比为0.042%;第二周为65.11亿，占比为0.105%;第三周为149.9亿，占比为0.190%;第四周为49.38亿，占比为0.081%。
恒生电子认为， HOMS被称作引发股市震荡主力的说法是不客观，也是非理性的。
恒生电子表示，将严格按照《意见》等法律法规和监管政策的要求进行清理整顿，规范相关业务活动。
恒生电子今日复牌，截至发稿，股价上涨10%，报收80.87元。
【相关阅读】恒生homs
（见全文）
场外配资公司以阿里巴巴旗下恒生电子的homs系统为核心
场外配资公司：配资就是借钱炒股，你出1w块别人出9w块，这就是10倍杠杆，挣了10%就等于赚了一万相对本金翻番，跌10%配资公司就会强制平仓，股民损失所有本金。场外配资公司以阿里巴巴旗下恒生电子的homs系统为核心，看上去功能仅仅是一个股票账户可以让很多人一起操作，而实际上该系统击穿了中国证监会的监管，如果外资通过homs系统进入股市，完全不需要什么身份证，户口本，监管层都不知道谁卖的，而最可怕的是，实际上homs实现了一整套券商系统，也就是说最顶层的国营券商只是个接口，任何人都可以自己开一个私营的券商，还可以发展下线。
在此次股灾发生之前，就有很多人提示过homs可能会造成风险，我下面引用的帖子都几乎是去年的，如果有时间的话，建议原帖通读一遍，我这里只抓下重点，比如：
►什么是恒生 homs 系统？ - 金融 大家注意其中一段话，这个是本次股灾的核心中的核心，请大家一定仔细读完 ——“2014年，某银行改变了这一切。我们都知道我们经济处在NB周期，银行信贷政策有了调整。某银行发现，比起实业信贷，股票配资的风险实在是很小，资金完全可控，只要做好了风控，风险也完全可控。于是，对配资业务大开绿灯，敞开供应。信托公司最开始做解决方案，就是用伞形信托的形式，将银行的资金批发出来，拆分成最少一百万的规模，零售给融资人。他们凭借低利息、规范的操作;瞬间引爆了市场。而信托公司做这件事的账户工具，就是homs系统。他的子账户管理系统，能够把信托账户，拆分成多个独立的账户单元，可以独立的从事证券交易。对于民间配资业务而言，第一次没有资金和账户的限制，在强大的需求面前，市场疯了。银行借钱给信托公司，收6%一年;信托公司批发出来7-9%，配资公司直接给客户，24%起。暴利吧。”
►如何看待马云收购恒生电子？ - 金融 ——“这个云计算平台就会成为不受监管层控制的代替券商的通道。客户只需要连接阿里云计算平台，就可以参与炒股。随着程序化交易、高频交易、量化交易在中国的发展，金融IT的发展速度越来越快，阿里云计算平台的优势也能随之体现。券商到那时候，只能收最可怜的一些通道费用(也就是现在的万二万三)。”
►钱龙官方: 关于伞形信托，你们看到的都是表象，真相在这里！最近，配资公司变得很热，关于它跟伞形信托之间的亲密关系也引起广泛关注，但这...“分仓单元实现了基金管理人在同一证券账户下进行二级子账户的开立、交易、清算的功能，其本质是打破了券商和中登公司对证券投资账户开户权限的垄断权限。更为重要的是，这个账户是"阅后即焚"的，不会在金融机构系统中留下一点痕迹！一个交易权限的开通仅仅需要配资公司在Homs系统中做一个简单的操作，他的交易就会像过江之鲫一样掩盖在同一账户下其他人的交易中出去，达成目的后，悄无声息的离开，而他所待过的房间将立刻焚毁(资金清算、账号注销)，配资公司将搭建一个新的房间(产生一个新的分仓单元)等待新人。第三、配资公司+Homs系统+信托/民间P2P账户，已经构成了一个完整的互联网券商结构!配资公司在给投资者分配完分仓交易账户后，能通过信托配资/民间融资，直接让客户在自己账户上做高杠杆融资业务!这是一个没有固定办公场所、没有牌照、不受监管，但却能实现几乎所有券商功能的体系！传统金融防线失守，原有的金融控制方法均失去了意义！”
►homs高管被指参股场外配资公司米x网，既当裁判员又当运动员这样可以么? 来源：狼啸天: 号召全国股民，人人抛弃恒生电子！此公司为害群之马，遗臭万年！此公司应对本次股灾负70%责任！！！转发有雪碧奖励！
►抄金融机构后路？马云33亿控股恒生电子被指垄断 ，大家可以看一下评论，当时网民的反应，那时候这些人的担心是否是多虑了。
这轮股市的牛市正式基于这些所谓的金融创新，甚至有大量的P2P信贷同时做场外配资，风险中的的风险，本来低于开户门槛的那些无法承受风险的散户一拥而入推高了股市。
事件发展过程
清查场外配资
其实证监会早就一直觉得场外配资风险比较大，从今年的一月1份就想查，但是一直没有真正出手，主要出于几个考虑：
►本届政府整体上是纵容金融创新的，希望先创新后监管，而且当局的论调就是希望民资参与金融行业，此前支付宝推出余额宝也得到了监管层的默许，而且先上车后买票，另外美国在出现CDO等金融创新的时候政府也是那种论调，希望不要让过度的监管扼杀掉这种活力;
►股市是对经济改革有任务的，要为国企改革、全民创业募资，所以如果查的太严的话，恐怕就难以完成整个艰巨的任务;
►一些背景因素让证监会很棘手，比如实现场外配资的核心软件是恒生电子的homs，而恒生电子是马云的产业，马云的背景你懂得，而且场外配资是暴利行业，很多场外配资都和一些城市商业银行合作，银行的背景你懂得，像安邦、平安那种后台很硬的岂是证监会能得罪的了得;
但是后来场外配资的规模是越来越大，上半年很容易就到了1.4万亿，如果国家再不出手，可能整个银行体系的钱都会通过各种各样的渠道流入股市，到时候再治理更加麻烦，于是监管层终于下决心严查配资，但是监管层按照以往治理股市的经验并没有考虑那么多，以往中国股市从来就是一头待宰的猪，国家想什么时候宰就什么时候宰，并不需要看考虑猪的情绪，于是做出了一刀切掉整个homs系统的决定。
配资做空
一部分配资在得到通知以后，考虑到政策的风险需要撤出，使用的配资的股民、配资、恐慌的其他机构、散户形成合力，大量抛售股票。本来配资的系统从局部来看非常完美，跌到了平仓线给客户强制平仓后也是稳赚不赔的，但是从全局来看就不是这样，当整个homs系统同时抛盘的时候，会让配资筹码集中的股票跌停，跌停以后就不能抛售了，他们已经赚的足够多，而且他们的钱不是自己的是从信托那里借来的，需要尽快撤出，不能像散户那样套牢就装死，于是只能第二天继续抛售，由于资金规模过大，第二天又继续跌停，两个跌停就触发了更多1:5杠杆配资的平仓线，于是所有的配资公司都要开始平仓了，1:5的爆仓以后又继续平1:3的，继续平仓，最终导致整个股市一路下跌。由于很多股票跌停，券商、基金、配资公司都卖不掉这些跌停的股票，所以只能通过股指期货尤其是IC1507对冲，股指期货表明大家对未来的预期，所以会反过来进一步向现货市场施压，导致进一步下跌。
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发表于 2015-7-15 06:56
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