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难怪最近流行个小段子，无论你上辈子造了什么孽，只要这辈子炒了A股，就算还清了。那么，今年中国股市还有希望吗？
第一，股市“河水”有望回升
上周，高盛全球交易策略主管表示，今年美国将会开始降息，欧洲及英国央行亦会跟随降息，建议投资者在新兴市场寻找机会。他补充道，中国股市将迎来美好的一年，将会让所有人都感到惊讶，建议通过期权做多A股。
高盛预计，2024年MSCI中国和沪深300指数的潜在回报分别为18%和19%，前提是假设政府采取有效的政策，预计实际GDP增长约5%，每股收益增长约10%及估值适度复苏。
高盛的意见具有代表性。
美联储今年即将降息，美元环流将由冷转热，届时全球资产将迎来复苏周期，春江水暖鸭先知，近期外资集中表态，看好2024年中国股市，就不难理解了。
瑞银证券的中国股票策略分析师表示，“A股最坏的时间点已经过去，我们开始转向乐观的态度。”他预测，2024年沪深300A股基准指数盈利增幅为8%左右，高于2023年的2%—3%的增长。
野村东方国际认为，当前市场已较充分计价基本面下行压力，未来稳增长政策的进一步出台有望为A股带来更多的上行机会。
美国银行的策略师表示，当前购买中国股票可能是全球最具吸引力的逆向长线投资。
摩根资产管理中国投资总监表示，当前中国权益资产的历史绝对估值分位、相对债券资产的估值均处在较高吸引力水平，或具备长期配置价值。随着中国宏观经济预期企稳，2024年中国股市的整体估值有望得到一定修复。
外资表示看好中国并不稀奇，资本市场上，真金白银出手才算“真的站队”。
据海外交易网站MarketChameleon数据显示，海外挂钩追踪中国股票的iShares中国大型股ETF（FXI）的看涨期权交易量近一周内骤增，达到一年多以来的最高点。
据Choice数据显示，截至1月30日，2024年股票ETF份额总体增长675.9亿份，按照区间成交均价计算，合计流入资金1358亿元。
金融时报报道，2023年四季度，外资增持中国境内债券4800亿元，带动外资2023年全年增持中国债券2800亿元。
第二，股市筑堤堵漏攻淤。
几近干涸的中国股市，出现了一些新的河水，未来甚至可能会出现一波“大潮”。遇到转机，管理机构当然不能“放任自流”，抓住机会，改善投资环节，留住资金、用好资金才是正道。
首先就应以投资者为体，融资者为用，堵住滥用之洞，加快劣股淘汰，方可固本强体。
1月22日，国常会提出“要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展”。
1月24日，证监会副主席首次提出要“建设以投资者为本的资本市场”。他表示，“只有广大投资者有实实在在的获得感，资本市场平稳健康发展才能有牢固的根基，从而真正实现稳市场、稳信心。”
1月28日，证监会宣布全面暂停限售股出借，并将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。
这能堵住一部分“滥用之洞”。
但要真正做好，还要严厉整顿股市秩序！
与机构投资者相比，个人投资者，尤其是中小投资者，更容易受到财务造假、欺诈发行、市场操纵等违法违规行为的侵害。
什么时候在股票市场违法违规侵害投资者，同样会“倾家荡产、牢底坐穿”，同时持续优胜劣汰，做到“应退尽退”，才能吸引更多的投资者入场。
证监会称，“下一步，将持续强化监管，把制度的公平性放在更加突出位置，及时总结评估运行效果，依法维护市场秩序，切实保护广大投资者的合法权益。”
希望能够说到做到。
其次，持续推进金融高水平开放，需防热钱溃堤，加杠杆放大风险，可能导致货币市场心肌梗塞。
1月24日，香港金融管理局宣布将“债券通”北向合作（以下简称“北向通”）项下的人民币国债、政策性金融债券纳入人民币流动资金安排合资格抵押品名单，这是首次在离岸市场确立境内债券的担保品功能。
同日，《关于进一步支持境外机构投资者开展银行间债券市场债券回购业务的公告（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”）对外公布。
这将激活人民币债券的担保品功能，为境内债券用作全球广泛接受的合格担保品奠定基础，同时也为外资利用中国国债进行基差套利和基息套利交易提供可能，增加外资投资中国债券的便利性、意愿和需求。
同时，这也将带来——热钱高杠杆做基差交易，剧烈放大风险，遭遇黑天鹅事件后，被迫解杠杆，引发严重流动性危机，导致货币市场心肌梗塞的可能。
所以在稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化的同时，也要及时发现风险隐患，提前完善应对预案，增强应对外部风险冲击的能力，统筹金融发展与金融安全。
最后，就是要在推进央企上市公司市值管理考核的过程中，杜绝形式主义，谨防“关键少数”为牟私利，进行“伪市值管理”。
第三，经济的破冰之道。
中国股市，对于中国现在的经济情况来说，可能是一种“解药”。
当前中国经济，如同冬日结冰的悬河，冰下水量不足，表面结冰，河底泥沙淤积，河水流速过缓，蕴藏风险危机。如何破冰？如何解决河底的泥沙？
我们在《年终盛典》中提出，要学习使用束水冲沙之法，利用资产“地势”筑堤，抬股市，稳楼市，恢复信心，促进消费，束货币激流以冲债务之泥沙。
美元热环流的再启动，正巧为“束水冲沙”提供了重要的机遇！
热环流带来的“暖水”将为解冻、破冰提供热量、势能。利用机遇，抬升股市，能够让2024年的中国股市，成为调理中国经济的关键环节！
怎么束水，如何冲沙？投资者的机会在哪里？
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发表于 2024-2-5 08:16
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