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一、政策影子
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11月27日，银保监会首席律师刘福寿在财经年会上表示，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降，到今年11月中旬完全归零。
8月20日，郭树清回答央视新闻时表示：“出借人的资金还有8000多亿没回收，涉及几千万人”。
P2P的归零史，就是8000多亿资金的消亡史；就是上千万出借人倾家荡产乃至家破人亡的血泪史。
P2P平台已经全归零！但是其中的教训不能全归零！
跟这些年出事的案例类似，中国某行业的快速发展再突然暴雷，背后都有政策的影子。
没有政策的助力，单靠企业的自觉行为，行业的自我发展，很难一哄而上，不可收拾。
在短短几年间，国内的P2P平台从无到有，高峰时期发展到6000多家。
P2P平台能够快速成长，并不仅仅只是因为其高额回报率，而是有了政策这个第一推动力。
P2P给我们的第一大教训，就是政策的不科学，或者过分热心，成了推动P2P行业的东风，并被一些不法分子很快将这个产业引向歧路。
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中小企业融资难，居民财富增加难，政府于是倡导互联网金融，特别是所谓普惠金融。
两会政府工作报告，几次三番给“互联网金融”频吹暖风，希望帮助民营企业融资解困，又增加老百姓“财产性收入”。
2014年两会，互联网金融首次登上了政府工作报告，位列三大关键词之首。
政府工作报告金融改革部分提到：“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。”，为互联网金融发展吹响号角。
2015年两会，政府工作报告对互联网新经济业态给予了前所未有的重视，两次提到互联网金融：
在回顾2014年工作时，提及“互联网金融异军突起”；
在谈到2015年工作时，再次要求“促进互联网金融健康发展”，为互联网金融发展再擂战鼓。
2015年7月18日，为落实两会精神，经党中央、国务院同意，中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）。
两会春分浩荡，P2P平台想不火都难!
二、监管缺位
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P2P给我们的第二大教训，就是监管没有及时补位，再出手已是清算。
短短几年间，国内的P2P平台发展到几千家，很大程度上也是因为监管环境过于宽松。
众所周知，我国对于金融行业的准入一直设置极高的门槛，无论从事银行、保险、证券还是信托等等，这些传统金融行业都需要获得极其稀缺的牌照才可以经营，金融业是我国最难进入的垄断行业之一。
按理，即使有了政策这个第一推动力，只要监管到位，P2P也能比较健康平稳发展。
但是，P2P兴起之后，因为头顶互联网金融创新的光环，被寄予了改变中国传统金融弊端的厚望。
监管层或许是担心过度监管会扼杀创新，对P2P给予了前所未有的宽松，对P2P行业几乎没有任何准入限制，不仅不要求申请金融牌照，甚至连起码的备案制都没有，进入这个行业的门槛之低超出想象。
直到2015年7月，我国网贷P2P一直处于法规和监管空白期。
尽管2015年7月和12月相继下发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，但并未真正落到实处，网贷P2P平台实际运营事实上一直游离于监管之外。
例如，上述两个文件中关于信息披露、资金分离、直接借贷、风险提示、银行托管、出借人教育等一系列规定，均未得以监管落实。
短短几年之间，全国各地涌现出了数千家P2P平台，这样的发展速度，大量的P2P平台必然是良莠不齐。
事实上，过去数年，在P2P之外，面对金融持牌机构的“花式创新”，监管部门怕担上阻碍创新的名声，使得日后对套利业务和通道业务的整治成本不断增加。
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2014年3月互联网金融写入《政府工作报告》，网贷行业进入快速增长期。但由于监管缺位，大量网贷平台由信息中介异化成信用中介，将出借款或自融或挥霍或转移。
监管缺失的网贷行业为不法分子大肆行骗捞金提供了便利条件。
到2017年，该行业已野蛮暴增至6000多家。
由于监管缺失，使得行业乱象丛生：有的平台在淘宝上购买一个模板就能上线，或者跑路后直接再克隆一个平台继续诈骗捞金。
监管的滞后（“事后立法”）导致了悲剧和恶果：无一家平台合法，平台的非法性使平台借贷合同失去法律效力（出借人失去法律身份），平台的非法性产生了业内借款人反催收逃废债，由此引发行业系统风险。
监管长期缺失造成行业风险积聚，最终集中爆发。
在2018年市场信心被击溃，地方政府在被明确为监管主体责任后，凌厉出手，关停并转，刑事立案，清退成为独木桥。
互联网金融一开始没人管，任其野蛮发展。等到蕴含的风险开始全面爆发，就集中清理整治。
常规化的金融监管工作，变为“运动式”的风险整治活动，一刀切式的暴力清退。
“扼杀性立法”导致几千家平台无一“合规”，导致借贷合同作废，导致“逃废债”的“老赖”成堆。
P2P作为普惠金融的新兴业态之一，从鼓励创新，野蛮生长，到严管整治，全面取缔；自始至终没有行业标准、没有监管部门，仅一纸《管理暂行办法》还没来得及“转正”，一盆污水连孩子一起泼了出去。
可谓是中国金融史上前所未有的闹剧加悲剧。
近年来，中国的互联网经济发展风风火火，创新意识让世人称羡，但是诸如共享单车、P2P、长租公寓暴雷事件，也让人担忧，野蛮生长的互联网金融，背后还有多少风险和危机？
三、后事之师
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有P2P的前车之鉴，无论是从政策导向还是从监管治理，国家开始高度重视互联网平台经济没有规范、监管的社会危害。
网络小贷遭遇严监管，也就并不意外了。
“四合一”约谈，出台两个文件，蚂蚁停止上市。
11月14日，“第11届财新峰会：重建全球信任”，多位监管部门人士和专家再度点名马云、蚂蚁：创新不能沦为破坏规则的利己。
一致表示，对金融科技公司监管的改革方向要全面转向功能监管和行为监管。
11月17日，央行行长易纲又一次点名蚂蚁，重磅发文《再论中国金融资产结构及政策含义》，提到“金融是特许行业，必须持牌经营”。
再次重申金融行业的特殊性，需要持牌经营，保持准入门槛。
11月28日，银保监会副主席曹宇在北京参加2020中国金融学会学术年会时称，坚决打击偏离实体经济需求、危害金融稳定、侵害消费者权益的“伪创新”、“乱创新”行为。
这一个月来，对金融持牌和监管的强调，对金融创新的审视，不绝于耳。
曾经叫嚣着“改变银行”、践行普惠金融的互联网金融，没有改变银行，却改变了几千万个家庭的命运。
政府终于不再动不动就拍脑袋搞什么的互联网金融，毕竟明摆着是创伤，没必要要当成创新。
说多少监管的成绩，不如老百姓在各类信息载体上看不到这类金融诈骗推广。
在互联网创新大潮之下，监管如何避免扼杀创新，又不至于过度放纵风险，这可能是未来很多年都需要面临的考验。
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发表于 2020-12-2 09:38
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