|
在A股市场上，国家队被视为稳定市场的重要力量，一举一动牵动着无数投资者的神经。随着A股三季报的披露，国家队的持股动向也成为投资者关注的焦点。
国家队资金主要来自中央汇金、证金公司、社保基金、外管局旗下投资平台等。Wind（万得）数据显示，截至10月31日，A股已有5355家上市公司公布了三季报，其中914家公司的前十大流通股东名单中出现了国家队的身影，其中588只获国家队持仓周期超过一年，占比超六成。
从持股规模来看，国家队合计持股6010亿股，最新合计持股市值达3.83万亿元。其中，中央汇金持仓150家A股公司，持股总市值约为2.7万亿元；证金公司持仓132家A股公司，持股总市值约为6040亿元；社保基金持仓563家A股公司，持股总市值约为4449亿元；证金公司资管持仓64家A股公司，持股总市值约为844亿元。
具体来看，国家队三季度持仓股中，持股数量超千万股的有479只个股，中国银行、农业银行、工商银行、申万宏源、中国人保数量居前，国家队分别持有1985亿股、1671亿股、1398亿股、59亿股、56亿股。
国家队持股市值超百亿的个股有32只，中国银行、工商银行、农业银行、中金公司、中信建投、中国平安、新华保险、中国人保、交通银行、中国人寿分列前十。
从国家队持股行业分布来看，主要集中在金融、食品饮料、能源、交通运输、公用事业等多个行业。
“国家队的持股，主要是一些绩优股和高息股。国家队此前在A股低迷期增持，一方面是呵护市场，另外也从侧面反映出市场的投资性价比较高。”有市场人士对《财经》表示。
图片
社保基金重仓金融，增持地产
作为国家队一大主力的社保基金，在2024年三季度依然重仓金融行业，并大举增持房地产行业。万得数据显示，截至2024年10月31日，社保基金持有A股公司股份合计约599亿股（上市公司季报前十大股东中社保基金持股数量，下同）。
金融行业仍是社保基金重仓行业。
万得数据显示，银行、保险、运输行业分别以394亿股、56亿股、33亿股的持股数量，位居2024年三季度末社保基金持股前三，占社保基金持股比例分别约为66%、9%、6%，合计超八成。
万得数据显示，截至10月30日，社保基金持有上述三大行业的市值合计分别约为2106亿元、398亿元、200亿元。
单家公司来看，2024年三季度末社保基金持股前十大公司中，农业银行、工商银行、中国人保分居前三，社保基金持股数量分别为235亿股、123亿股、56亿股，与上半年末持股数据相比未有变化。
其中，农业银行三季报显示，全国社会保障基金理事会为公司第四大股东，持有公司235亿股。同期，全国社会保障基金理事会持有中国人保56亿股股份，为公司第三大股东。
三季度末社保基金持股前十大公司中，银行有四家公司上榜，证券有两家公司上榜。
“金融是权重板块，也是大盘稳定的主力军，所以被国家队的社保基金重仓持有。”有投行人士告诉《财经》，同时金融板块估值相对较低、相对合理，符合价值投资逻辑。
此外，近期监管层出台的系列措施，对于金融板块来说，也是利好。
一位保险资管人士告诉《财经》，保险、银行公司核心特点都是白马股。“这类资产存在财务风险小等特征，是主力资金资产配置的首选。”
有市场人士表示，近期房地产扶持政策的密集出台，有利于银行板块后续资产质量的改善。
东恺投资副董事长、投资总监冯洁对《财经》表示，各板块国之重器的公司将在本轮估值修复行情中受益，弹性最大的是持有这些资产的保险股，也将在四季度财报上有所收获。
除此之外，三季度部分行业和公司获得社保基金增持。
从万得二级行业来看，相较于上半年，社保基金三季度加仓六大行业，分别为半导体与半导体生产设备、房地产、媒体、能源、商业和专业服务以及食品、饮料与烟草。其中，房地产、能源、媒体为前三大增持行业，增持股份数量合计分别约1.37亿股、5068万股、5047万股。
其中，房地产行业中，招商积余在三季度获得上述社保基金大幅增持。公司2024年三季报显示，全国社保基金一一三组合持有公司2141.89万股，位居公司第五大股东，而在2024年上半年，全国社保基金一一三组合持有公司数量为1308.63万股，持股比例由1.23%升至2.02%。
有市场人士告诉《财经》，受近年来行业持续低迷影响，虽然2024年以来房地产上市公司业绩持续承压，但近期房地产扶持政策密集出台，资金对行业发展前景预期有所改变。
2024年4月以来，房地产行业迎来密集扶持政策，房贷利率下调、取消限购的政策频频出台，去库存成为主基调。
9月26日，中央政治局会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，调整住房限购政策，降低存量房贷利率。其中，“止跌回稳”的说法备受市场关注。
国家金融监督管理总局副局长肖远企对外透露，截至10月16日，“白名单”房地产项目已审批通过贷款达到2.23万亿元。预计到2024年底，“白名单”项目贷款审批通过金额将翻倍，超过4万亿元。
伴随政策持续落地，地产行业数据开始回暖。2024年上半年，中国新建商品房销售面积、新建商品房销售额同比分别下滑19%、25%，比1月-5月收窄1.3个百分点、2.9个百分点。1月-9月，上述数据下滑幅度分别进一步收窄至17.1%、22.7%。
随着存量房贷利率下调、北上广放开限购政策落地，一线城市房屋成交量开始回暖。中原地产表示，截至10月24日，10月北京二手房实际成交已超过两万套，同比上涨超150%。据安居客监测，截至10月26日，10月上海二手房成交总量也已突破两万套。
图片
绩优股成首选标的
除了社保基金，中央汇金和证金公司这两大国家队主力的持股也备受市场关注。
国家队持有个股以绩优股为主，展现了较好的成长性。中央汇金持股公司中，九成三季度实现盈利，半数公司归母净利润同比增长。证金公司持股公司中，九成以上三季度实现盈利，近六成公司的归属母公司股东净利润同比增长。
同时被中央汇金公司、证金公司长期持有的新华保险，三季度营业收入同比增长73%，归母净利润同比增长117%。公司称，受益于近期资本市场的回暖，公司前三季度投资收益大幅增长。
川投能源三季报的前十大股东名单中，再度看到中央汇金和证金公司的身影。得益于来水同比大幅增加，以及参股公司的发电量同比增长，今年前三季度，川投能源实现营业收入10.87亿元，实现归母净利润44.22亿元，同比分别增长6.48%和15.1%。
国家集成电路产业基金（下称“国家大基金”）作为另一支重要的国家队力量，其投资动向也颇受关注。思特威的三季报前十大大股东名单中，国家大基金二期继续以2954.36万股位列公司第二大股东。思特威三季度实现归母净利润2.73亿元，而上年同期亏损了6547万元。
从重仓股来看，如果剔除金融行业和“三桶油”，三季度末中央汇金持股中排名前20的还有中国建筑、中国中车、中国重工、中国中铁、国电电力；证金公司持股中排名前20的还有中国建筑、国电电力、包钢股份、上港集团、紫金矿业、宝钢股份、长江电力、中国中铁。
“作为长期资金和耐心资本，国家队持仓相较其他机构调仓频率偏低，不追求短期的股价波动，而是更注重公司的基本面和长期发展潜力。这样的长期持有策略，有助于稳定市场情绪，引导市场形成价值投资理念。”有市场人士对《财经》表示。
|
本贴仅代表作者观点，与麻辣社区立场无关。
客户端下载
发表于 2024-11-1 06:39
楼主
