利好！美联储降息，专家提示中国股市的五大机会

lkq · 发表于 2025-10-31 03:00

10月30日周四，美联储在货币政策委员会（FOMC）会后宣布，将联邦基金利率的目标区间从4.00%-4.25%下调至3.75%-4.00%，降幅25个基点。同时，美联储决定放弃量化紧缩（QT），并计划在一个月后结束缩减资产负债表（缩表）的行动。

lkq · 发表于 2025-10-31 03:01

　　惠理集团投资组合总监及中国业务副总经理盛今对凤凰网财经表示，随着美联储在一段长时间后重启降息周期，全球股市动能显著回升。他指出，过去在经济未出现衰退的情况下，降息周期通常都会利好风险资产的表现。

　　不过，盛今也提醒，目前不少资产市场的估值已处于高位，股票市盈率普遍比历史平均值高出一个标准差以上。此外，股市出现了“FOMO”（FearofMissingOut）现象，在人工智能（AI）相关板块尤其明显，短期内或加剧市场波动。

　　谈及中国市场，盛今表示，中国内地个人投资者对A股市场的兴趣持续上升，从银行存款转至非银行金融机构的趋势显示，中国家庭正在增加对股市的参与程度。另一方面，外资机构投资者仍然低配中国市场，尽管低配程度有所收窄，但外资尚未明显参与本轮股市涨势。他认为，陆港股市未来若要延续上涨态势，或将需要企业盈利方面出现更明确的复苏信号来支持强劲的上升动能。

　　对于行业选择，盛今提出五个关注方向：一是AI产业链的持续发展，互联网板块在“反内卷”环境下竞争有望改善，部分消费子行业需求改善；二是中国制造业优势巩固，卡脖子技术不断突破，高端制造和硬科技领域值得关注；三是中国医疗政策边际转好，生物制药行业成长性受关注；四是“反内卷”使化工、原材料等行业盈利前景持续改善；五是部分资金可能从通信、银行、公用事业等高股息板块，阶段性流向周期类和成长类资产。