证券手机报12月14日早间版

杨智

证券手机报12月14日早间版

移动用户编辑“909”发送到“10658678”，便可轻松获取每天多达3次证券资讯服务，每月资费8元。

可编辑短信内容发送到10658678909参与互动，如需帮助请致电028-85175827，详细阅读请翻屏。

【今日摘要】
★拉闸限电潮或再现
★降准立竿见影，票据直贴利率快速回落
★短期市场呈加速寻底态势
★看好明年医药板块表现
★谨慎配置钢铁板块，关注低估值股
★农业产业链蕴含四类投资机会
★终点还是起点？

【每日要闻】
★拉闸限电潮或再现
发改委副秘书长赵家荣日前表示，今年初确定的全年节能减排目标可能难以完成。几乎与此同时，一些地区因节能减排再次对部分企业拉闸限电。由于今年节能减排目标实现难度较大，拉闸限电可能卷土重来并对相关行业造成负面影响。
发改委数据显示，前三季度我国单位GDP能耗仅下降1.6%。根据3月发改委发布的2011年资源节约和环境保护目标，今年单位GDP能耗应下降3.5%。截至目前，距离完成年度目标的时间仅剩不到一个月，要在短时间内大幅降低单位GDP能耗，各地祭出拉闸限电的可能性大大提升。
去年的拉闸限电潮至今让人记忆犹新。为完成“十一五”单位GDP能耗下降20%的目标，去年各地使用拉闸限电手段，限制高耗能企业发展，部分地区甚至长时间拉停居民生活用电。受此影响的诸多上市公司曾陆续发布公告，调低企业的业绩预期。尽管如此，“十一五”单位GDP能耗下降目标仍未完成。
显然，部分地区已吸取这种“五年算总账”的教训，在“十二五”的第一年就开始强制分解五年的目标。根据以往经验，面对拉闸限电，首当其冲的仍是高耗能行业。
实际上，国家主管部门不鼓励拉闸限电。发改委近期表示，尽管今冬进入需求高峰时段，但各地要尽量减少拉闸限电，绝不能拉限居民生活用电。但在未找到更加行之有效的方式之前，类似“军令状式”的行政手段仍然有效。从长远看，如何设计出一套市场化机制，使用价格杠杆，让低耗能低污染企业获得更多市场激励，让高耗能高污染企业面临更大的经济压力，才是解决节能减排难题的长久之计。

★降准立竿见影，票据直贴利率快速回落
在下调准备金率的直接刺激下，以票据直贴利率为风向标的实体经济资金紧张情况正出现好转迹象。
记者注意到，自本月5日央行正式下调存款准备金以来，一度维持在高位的票据直贴利率在短短数日内出现大幅回调。根据中国票据网的统计，本周一主要经济区的票据直贴利率月息已经回落至7.05%，较本月初8.2%有相当幅度的回落。
值得注意的是，全国银行间同业拆借中心推出的长三角票据贴现指数也延续了10月底以来的持续回落势头，截至12月2日的指数点位为5193.61，较今年9月底10月初6479.14的高位大幅回调。长三角票据贴现指数显示，今年5月底以来该区域票据贴现利率开始上行，从当时的3514.34一直上行到9月底10月初的6479.14，时间跨度长达半年之久。
“票据直贴利率可以近似地认为是实体经济资金面松紧程度的指标。一般来讲，银行信贷额度如果充裕，票据直贴利率会往下走；如果信贷额度紧张，则这一利率会往上走。如果在短时间内大幅下降，可在一定程度上认为银行信贷已经发力，进而推动实体经济资金面好转。”一位不愿具名的券商分析师对记者表示。
由于此次票据直贴利率掉头向下的时点与央行下调存款准备金率时点高度吻合，上述判断得到了业内一些人士的认同。但由于尚缺乏权威数据佐证，也有受访人士表示尚需观察
不过记者也注意到，自10月中旬政策松动信号释放以来，此前曾经一度高至13%的票据直贴利率在当月中旬亦出现与目前类似的回落：从10月10日至10月21日共10个工作日内，票据直贴利率从13%一路下挫至7.5%，几乎跌去一半。这一走势与10月后半月的信贷快速增长势头吻合。该利率水平维持到11月中旬后开始上升，并逐步回升至11月底8.8%的阶段性高位，这与央行下调准备金率之前市场资金面紧张的局面也保持一致。

【外盘扫描】
海外股市
道琼斯指数：昨日，道琼斯指数下跌66.45点，收于11954.94点，跌幅0.55%；
纳斯达克指数：昨日，纳斯达克指数下跌32.99点，收于2579.27点，跌幅1.26%；
港股收盘：昨日，香港恒生指数下跌128.49点，收于18447.17点，跌幅0.69%；香港国企指数下跌117.26点，收于9942.09点，跌幅1.17%。
日经指数：昨日，日经指数下跌101.01点，收于8552.81点，跌幅1.17%。

大宗商品
伦铜：昨日，伦铜下跌87.50美元，收于7512.50美元/吨。
美黄金：昨日，美黄金下跌22.30美元，收于1640.70美元/盎司。
美原油：昨日，美原油下跌0.28美元，收于99.86美元/桶。

【市场分析】
★短期市场呈加速寻底态势
沪深股市周二继续调整态势。上证指数收报2248.59点，下跌42.95点，跌幅1.87%；深证成指收报9190.88点，下跌185.4点，跌幅1.98%，两市合计成交973.6亿元，较周一放大逾三成。两市维持弱势格局，沪指昨日跌破2300点后，今日跳空低开，其后跌势加速。两市各板块中，仅传媒板块收红，其它板块均下跌，其中纺织机械、水泥、有色等板块跌幅较大。
中央经济工作会议召开，预计稳定增长是会议的重点。这意味这宏观政策很可能将出现松动，将有利于股市的长期发展。然而从盘面上看，两市对利好消息没有反应，仍然弱势明显。仅传媒板块受十七届六中全会重点审议文化体制改革的利好刺激而上涨，相关个股涨幅较大，显示出资金抱团取暖的现象；其余各板块受国际板传闻的影响而下跌，个股杀跌严重，尤以中小板和创业板为甚。成交量明显放大，意味着有恐慌盘涌出。
技术面上，K线在经过多日调整后，昨日加速下跌，与均线出现较大偏离，意味着短期出现技术性反弹、修复指标系统的概率较大。同时考虑到当前底部特征明显，投资者不宜过度恐慌，逢急跌吸纳基本面良好的个股是更好的选择。板块方面，关注传媒板块的反弹能否持续。
操作策略：短期市场呈加速寻底态势，空头气氛明显。建议投资者保持谨慎，在控制仓位整体风险的前提下，提前布局，逢急跌吸纳基本面优异的个股。短期关注传媒板块的热点能否持续。

【关注板块】
★看好明年医药板块表现
申银万国日前发布医药行业2012年投资策略称，目前，医药板块2011年预测PE为26倍，预计明年医药板块相对过去一年呈V型走势。目前，中国医药市场充满整合机会，行业基本面逐步走好，估值有一定吸引力，看好明年医药板块表现，明年行业盈利增长将快于2011年。
报告推荐投资组合：1)贵族组合-东阿阿胶和云南白药，江中药业和康美药业可能是未来的贵族企业；2)创新组合(中国创造的品种)-恒瑞医药、人福医药、天士力和海南海药，关注瀚宇药业和莱美药业，国际合作方面-海正药业、华海药业、海翔药业；3)整合组合-仁和药业，鱼跃医疗，看好科伦药业整合机会，但其投资机会还需等待。

★谨慎配置钢铁板块，关注低估值股
申银万国日前发布钢铁行业周报称，上周，钢材价格小幅下跌，矿石小幅回升，焦煤价格下跌，各品种毛利小幅回落，其中钢材毛利已经触及停损点。目前，市场冬储意愿仍维持低位，钢材价格下跌空间有限，但未能看到明显催化剂，预计本月钢材价格仍会维持低位调整。
报告表示，由于目前需求疲软，毛利下滑，仍建议谨慎配置钢铁板块，可关注低估值股票，如华菱钢铁、鞍钢股份、马钢股份。

★农业产业链蕴含四类投资机会
申银万国日前发布2012年农业投资策略报告称，农业产业链正发生前所未有变革，蕴含四类投资机会：1)优质农产品生产所依自然资源；2)农业技术创新；3)经营模式变革；4)规模化经营。2012年看好种子、海洋(水)养殖和饲料等子行业，谨慎看好畜禽养殖、发酵等子行业。
报告指出，投资选择重点推荐：1)种业-登海种业、隆平高科；2)海洋(水)养殖-獐子岛、东方海洋、好当家、壹桥苗业；3)畜禽养殖-圣农发展、雏鹰农牧；4)饲料-海大集团、大北农；5)其他-安琪酵母、西王食品。此外，关注业绩改善的敦煌种业、万向德农、亚盛集团、大湖股份。

【老法师看盘】
★终点还是起点？
昨日傍晚，新华网的“新华头条”关注起世界经济进入“大债时代”，其中谈到了欧债危机前景堪忧，世界经济低迷之下中国能否独善其身，并提出如何看待经济增速放缓等问题。
其实，在谈论欧美问题的背后，昨日A股市场上证综指再次向下创出了2245点新低，而这一点位曾经还是2001年6月份牛市行情所创出的历史大顶，并被称之为A股市场的“牛熊分界线”。也就是说，十年以来，上证指数不过是从终点又回到了当初的起点。
实际上，从2001年6月首次创下2245点以后，A股市场历经了长达四年的漫漫熊途，并最终在2005年6月上证综指创下998点历史大底以后才迎来重大转机。如今，当上证指数再次回到10年前的高点，我们要反思，到底是哪儿出了问题？我想，或许现在是该给A股本身治治病了。
尽管目前政策基调已经基本确定为 “稳增长”，但是“积极的财政政策”、“稳健的货币政策”并没有给市场带来更多的期待。
本周除5只新股申购外，还将有13家公司密集上会，IPO造富生产线不仅没有减速的迹象，反而出现了年底加速现象。与上证综指屡创新低极不相称的是，天舟文化（300148，收盘价34.40元）连续爆炒之后已创出历史新高，而其IPO前后短短几年之间，原始股东就暴赚270多倍，这一神话似乎正是对这个市场积弱难返的一个生动写照。
值得注意的是，从昨日盘面来看，市场已进入最坏时刻，沪市全天成交金额放大至515.9亿元，这起码说明市场恐慌情绪已经初步得到集中宣泄。
那么，当A股市场再次回到原点以后，已经走过最黑暗的时刻的我们是不是应该积极乐观起来？短期连续大幅杀跌以后，技术上存在回抽确认的要求。同时，一旦欧债危机再次升级，势必还会倒逼管理层出手，相信管理层比我们更不愿意看到局面越来越坏。源自《每日经济新闻》网站

【个股精选】
★鲁阳股份(002088)
公司受益于民用建筑领域防火保温材料的需求增长，2012年公司20万吨产能将全部释放，公司收入稳步增长较为确定；随着公司产品结构调整及生产基地向资源优势地区转移，产品的综合毛利率也将有一个见底回升的过程；预计公司2011-13年EPS分别为0.58、0.69、0.87元，对应PE分别为25、21、17倍，未来三年的利润增速在10%-30%之间，给予公司“增持”评级。股价催化因素：内蒙古煤矸石深加工产业链项目实质性投资开始；民用建筑领域对陶瓷纤维的需求爆发性增长；原材料与电力价格下降。

★大华股份(002236)
此次公司非公开增发将募集不超过10.04亿元。募集资金投向智能监控系统产品建设项目7.85亿元与增资浙江大华智网科技有限公司实施智能建筑安全防范系统建设项目1.80亿元。项目建设期均为2年。预计项目达产后将分别新增销售收入10.01亿元与3.33亿元，合计相当于公司2010年营收的88%；将分别新增净利润2.02亿与0.49亿元，合计相当于公司2010年净利润的96%；中国安防产业规模预计未来5年复合增速达17%。公司在该领域已有技术积累，此次智能监控系统产品建设项目将新增智能监控系列产品产能41.41万台/年，将实现全产业链覆盖和持续研发优势。我国建筑智能化市场预计未来5年将保持20%以上的增幅。募投项目将新增智能建筑安全防范系统产品产能78.89万套/年，将满足不同用户的个性需求。如增发成功实施，将有助于公司实现产业升级，提升盈利能力与行业竞争优势，优化现金流。对此增发方案给予正面评价。

★感谢广发证券提供荐股内容，股市有风险，入市需谨慎。

【私募内参】注意：真假虚实，仅供参考，不作买卖依据，来源网络
据传，汇川技术：11月份经营数据出现明显下滑

据传，金宇车城：剑南春酒业借壳尘埃落定，近期将要公告。

据传，三星电气：即将公告中标国家农网改造大单合同。

据传，步步高：公司已较成功地度过改革和磨合期。

据传，宁沪高速：目前价格税前股息收益率高达6.2%，具备非常好的配置价值。

据传，鱼跃医疗：旗下电子血压计产品今年销售1亿元左右，去年已经超过松下，成为仅次于欧姆龙的国内电子血压计第二品牌，预计明年的增速约为50%。

据传，南京银行：冻结了一年的城商行异地扩张政策在明年一旦放松，将给公司带来更好发展机会。

据传，大华股份：公司2010年开始销售前端摄像机产品，当年即取得1.84亿的销售收入，中报显示前端产品收入增速超过200%，目前前端产品已经完成全线布局。

据传，隆平高科：拟在明年启动股权激励和再融资。

据传，中利科技：本周公告订单。

据传，万家乐：三新集团将把污水处理和其他环保项目注入上市公司。

据传，国电南瑞：特高压长治站完成5000MW大负荷试验。

据传，许继电气：西电东送“两渡工程”开工。

据传，振华重工：中标苏格兰大桥项目。

据传，中鼎股份：本周有合作协议公告。

【免责声明】本报不构成任何操作建议，入市风险自担。
股市信息瞬息万变，财富机会稍纵即逝。订阅“四川手机报-证券版”，让你足不出户，第一时间收获全面有用证券信息，迅速“掌握赢机”。
如果您是移动用户，仅需编辑“909”发送到“10658678”，便可轻松获取每天多达3次证券资讯服务，每月资费8元。
四川手机报-证券版--每个投资人不可或缺的投资利器。